تعتبر نسب السيولة من أهم المؤشرات الاقتصادية التي تعكس صحة وقوة النظام المالي في أي اقتصاد، فهي تعكس القدرة على تحويل الأصول إلى نقد في فترة زمنية معينة دون فقدان كبير في قيمتها، ومع تزايد أهمية السيولة في الأسواق المالية والاقتصادية، يبحث الكثير من المهتمين عن كيفية زيادة نسب السيولة لضمان استقرار النظام المالي وتحفيز النمو الاقتصادي.
ما هي نسب السيولة؟
السيولة هي إحدى النسب المالية التي تعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، وتستخدم نسب السيولة Liquidity Ratios لتحديد مدى سرعة تحويل الأصول إلى نقد واستخدامها لسداد المستحقات، فكلما ارتفعت هذه النسبة، زادت سهولة تصفية الديون وتجنب التخلف عن السداد، مما يعكس قوة مالية أفضل للشركة.
وتشكل نسب السيولة معيارًا حيويًا للدائنين عند النظر في تقديم قروض قصيرة الأجل، فالشركات التي تعجز عن تسوية مستحقاتها قد تتعرض لانخفاض في جدارتها الائتمانية وتصنيفها الائتماني، لذا، يعتمد الدائنون بشكل كبير على هذه النسب لتقييم مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية في الأجل القصير.
وتعتبر نسب السيولة من المقاييس المالية الهامة التي تقيس قدرة الشركة على تحويل أصولها إلى نقد بسرعة ودون تكبد خسائر كبيرة أو الحاجة لمساعدة خارجية، وهذا المقياس يوفر رؤى قيمة حول سيولة الشركة، قدرتها على سداد الديون، تغطية نفقات التشغيل، والاستفادة من فرص الاستثمار، لذا، تستخدم نسب السيولة بشكل واسع من قبل المستثمرين والدائنين والمحللين لتقييم الوضع المالي للشركة وكفاءتها في إدارة أصولها.
علاوة على ذلك، تعد نسب السيولة أساسية لتقييم الصحة المالية للشركة على المدى القصير، وتستخدم هذه النسب جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى لاكتساب فهم شامل للأداء المالي واستقرار الشركة، ومن الجدير بالذكر أن نسب السيولة المثلى تختلف باختلاف الصناعات، لذلك ينبغي إجراء مقارنات داخل نفس الصناعة للحصول على تقييم أكثر دقة.
اعرف أكثر حول: مجمل الربح والفرق بينه وبين صافي الربح
ما هي أنواع نسب السيولة؟
تتعدد نسب السيولة المستخدمة في التحليل المالي للشركات، ومن أبرز هذه النسب:
- نسبة التداول (Current Ratio)
- النسبة السريعة (Quick Ratio)
- النسبة النقدية (Cash Ratio)
- صافي رأس المال العامل (Net Working Capital)
- نسبة التغطية النقدية للاحتياجات النقدية اليومية (Cash Coverage Ratio)
- نسبة التدفق النقدي التشغيلي (Operating Cash Flow Ratio)
إلا أن النسب الأكثر شيوعًا واستخدامًا هي ثلاث نسب رئيسية، سنتناولها بالتفصيل، بالإضافة إلى بعض النسب الأخرى:
- نسبة التداول (Current Ratio)
- النسبة السريعة (Quick Ratio)
- النسبة النقدية (Cash Ratio)
1- نسبة التداول (Current Ratio)
نسبة التداول، والمعروفة أيضًا بنسبة السيولة الحالية، هي واحدة من أكثر النسب المالية شيوعًا في تقييم السيولة المالية للشركة، حيث تعكس هذه النسبة قدرة الأصول المتداولة للشركة على تغطية خصومها المتداولة خلال فترة زمنية قصيرة عادةً ما تكون عام واحد، وبالنسبة لتعريف الأصول المتداولة والخصوم المتداولة:
- الأصول المتداولة: تشمل الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد أو بيعها خلال عام واحد، مثل النقد، الأوراق المالية القابلة للتداول، الحسابات المدينة، والمخزون.
- الخصوم المتداولة: تشمل الالتزامات التي يجب سدادها خلال عام واحد، مثل الديون القصيرة الأجل، الرواتب المستحقة، الإيجارات، والضرائب.
حساب نسبة التداول
يتم حساب نسبة التداول باستخدام الصيغة التالية:
- نسبة التداول (Current Ratio) = إجمالي الأصول المتداولة / إجمالي الخصوم المتداولة
على سبيل المثال، إذا كان إجمالي الأصول المتداولة لشركة ما هو 18,000 دولار وإجمالي الخصوم المتداولة هو 10,000 دولار، فإن نسبة التداول ستكون:
- نسبة التداول= 18,000 / 10,000 = 1.8
هذا يعني أن الأصول المتداولة تغطي الخصوم المتداولة بنسبة 1.8، مما يشير إلى أن الشركة تمتلك سيولة كافية لتغطية التزاماتها القصيرة الأجل.
تفسير نسبة التداول
- نسبة تداول أكبر من 1: تشير إلى أن الشركة قادرة على تغطية خصومها المتداولة بأصولها المتداولة، مما يعكس سيولة مالية جيدة.
- نسبة تداول بين 1.5 و 2: تعتبر نسبة مثالية في معظم الصناعات، حيث تعكس توازنًا جيدًا بين الأصول والخصوم.
- نسبة تداول أقل من 1: تشير إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في تغطية خصومها المتداولة، مما قد يثير قلق المستثمرين والدائنين بشأن سيولتها المالية.
أهمية نسبة التداول
نسبة التداول تعتبر أداة حيوية للمستثمرين والدائنين لتقييم مدى قدرة الشركة على تلبية التزاماتها المالية القصيرة الأجل دون الحاجة لبيع أصول طويلة الأجل أو اللجوء إلى مصادر تمويل إضافية، كما تساعد الإدارة في تحديد مدى كفاءة استخدام الأصول المتداولة في تلبية الاحتياجات التشغيلية اليومية وتخطيط التدفقات النقدية بشكل أفضل.
اعرف أكثر حول: برامج الولاء
2- نسبة السيولة السريعة (Quick Ratio)
تعد نسبة السيولة السريعة مؤشرًا هامًا يقيس قدرة الشركة على سداد الالتزامات المتداولة باستخدام الأصول المتداولة التي يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة وسهولة، متجاوزة بذلك الأصول التي تستغرق وقتًا أطول للتحويل إلى نقد مثل المخزون والمصروفات المدفوعة مقدمًا، ولحساب نسبة السيولة السريعة:
يتم حساب نسبة السيولة السريعة باستخدام الصيغة التالية:
- نسبة السيولة السريعة (Quick Ratio) = إجمالي الأصول المتداولة − المخزون − المصروفات المدفوعة مقدمًا / إجمالي الخصوم المتداولة
على سبيل المثال، إذا كان إجمالي الأصول المتداولة لشركة ما هو 150,000 دولار، والمخزون يقدر بـ 10,000 دولار، والمصروفات المدفوعة مقدمًا بـ 5,000 دولار، وإجمالي الخصوم المتداولة هو 150,000 دولار، فإن نسبة السيولة السريعة ستكون:
- نسبة السيولة السريعة = 150,000 − 10,000 − 5,000 / 150,000 = 0.9
هذا يعني أن الشركة يمكنها تغطية 90% فقط من التزاماتها المتداولة باستخدام الأصول السريعة التحويل إلى نقد.
تفسير نسبة السيولة السريعة
- نسبة سيولة سريعة أكبر من 1: تشير إلى أن الشركة تمتلك ما يكفي من الأصول السريعة لتغطية خصومها المتداولة، مما يعكس سيولة جيدة واستعدادًا ماليًا لمواجهة الالتزامات الفورية.
- نسبة سيولة سريعة تساوي 1: تعني أن الشركة تمتلك بالضبط ما يكفي من الأصول السريعة لتغطية خصومها المتداولة.
- نسبة سيولة سريعة أقل من 1: تدل على أن الشركة قد تواجه صعوبة في سداد التزاماتها الفورية، مما يمكن أن يكون مؤشرًا على مشاكل سيولة محتملة.
أهمية نسبة السيولة السريعة
نسبة السيولة السريعة تعتبر مقياسًا أكثر تحفظًا من نسبة التداول لأنها تستبعد الأصول الأقل سيولة مثل المخزون، حيث توفر هذه النسبة تقييمًا دقيقًا لقدرة الشركة على تلبية احتياجاتها النقدية العاجلة دون الحاجة لبيع الأصول بخصومات أو السعي للحصول على تمويل إضافي، وهذه النسبة ذات أهمية خاصة للدائنين والمستثمرين الذين يرغبون في معرفة مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها دون تأخير، كما تساعد الإدارة في تقييم الوضع المالي الفوري للشركة واتخاذ القرارات الاستراتيجية بشأن إدارة الأصول والخصوم بكفاءة أكبر.
اطلع أيضاً على: محاسبة المبيعات
3- نسبة السيولة النقدية (Cash Ratio)
نسبة السيولة النقدية هي مقياس دقيق يقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة باستخدام أكثر الأصول سيولةً، وهي النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق، وتظهر هذه النسبة مدى استعداد الشركة لمواجهة التزاماتها المالية الفورية دون الحاجة إلى تسييل أي أصول أخرى، وبخصوص تعريف نسبة السيولة النقدية
- النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق: تشمل الأموال النقدية والأوراق المالية التي يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة، مثل الأسهم والسندات الحكومية قصيرة الأجل.
- الخصوم المتداولة: هي الالتزامات المالية التي يجب على الشركة سدادها خلال عام واحد، مثل الديون القصيرة الأجل، الرواتب المستحقة، الإيجارات، والضرائب.
حساب نسبة السيولة النقدية
يتم حساب نسبة السيولة النقدية باستخدام الصيغة التالية:
- نسبة السيولة النقدية (Cash Ratio) = النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق / إجمالي الخصوم المتداولة
على سبيل المثال، إذا كان لدى شركة ما 50,000 دولار من النقد و30,000 دولار من الأوراق المالية القابلة للتسويق، بينما تبلغ إجمالي الخصوم المتداولة 100,000 دولار، فإن نسبة السيولة النقدية ستكون:
- نسبة السيولة النقدية = 50,000 + 30,000 / 100,000 = 0.8
هذا يعني أن الشركة تمتلك نقدًا وأوراق مالية تغطي 80% من خصومها المتداولة، مما يشير إلى مستوى سيولة جيد، لكن أقل من المستوى المثالي.
تفسير نسبة السيولة النقدية
- نسبة سيولة نقدية تساوي 1 أو أكثر: تشير إلى أن الشركة قادرة على سداد جميع التزاماتها المتداولة باستخدام النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق فقط، مما يعكس قوة مالية واستقرار.
- نسبة سيولة نقدية أقل من 1: تدل على أن الشركة قد تحتاج إلى تسييل أصول أخرى أو الحصول على تمويل إضافي لسداد التزاماتها المتداولة، مما قد يشير إلى مشاكل سيولة محتملة.
أهمية نسبة السيولة النقدية
تعتبر نسبة السيولة النقدية أكثر المؤشرات تحفظًا عند تقييم السيولة المالية للشركة، لأنها تستبعد جميع الأصول الأخرى وتقتصر فقط على الأصول الأكثر سيولة، وهذا يجعلها أداة حاسمة للدائنين والمستثمرين الذين يرغبون في معرفة مدى قدرة الشركة على تلبية التزاماتها الفورية دون أي تأخير أو تعقيدات.
نسبة السيولة النقدية توفر صورة واضحة عن جاهزية الشركة المالية لمواجهة أي التزامات طارئة دون الحاجة إلى بيع الأصول أو اللجوء إلى التمويل الخارجي، وتساعد هذه النسبة الإدارة في التخطيط المالي وضمان توفر السيولة اللازمة لتشغيل الأعمال بكفاءة.
اقرأ أيضاً عن: المحاسبة الالكترونية
لماذا تستخدم نسب السيولة؟
تستخدم نسب السيولة للعديد من الأسباب، فهذه النسب لا تعكس قدرة التحكم في التدفق النقدي فحسب، بل ولتقدير المخاطر المالية أيضاً.
أولاً: التقييم
تساعد نسب السيولة في تقييم قدرة الشركة على سداد التزاماتها المالية في الفترة القريبة دون الحاجة إلى الاعتماد على الموارد الطويلة الأجل، ومن خلال تحليل هذه النسب، يمكن للمستثمرين والدائنين تحديد مدى استعداد الشركة لتلبية التزاماتها المالية العاجلة دون اللجوء إلى بيع الأصول الثابتة أو الاقتراض.
ثانياً: التحليل
توفر نسب السيولة معلومات حول كمية النقد والأصول السريعة التي يمكن استخدامها لتلبية الالتزامات الفورية، وهذا التحليل يعكس قدرة الشركة على التعامل مع المتطلبات المالية المفاجئة مثل النفقات الطارئة أو الديون المستحقة في الأجل القريب، فـ نسب السيولة مثل نسبة التداول والنسبة السريعة تعطي صورة واضحة عن الوضع النقدي للشركة.
ثالثاً: فهم المخاطر المالية
تعتبر نسب السيولة مؤشرًا على مدى المخاطر المالية التي قد يواجهها المستثمرون أو الدائنون، فـ انخفاض السيولة قد يشير إلى مشاكل مالية، مثل صعوبة في سداد الديون أو تلبية النفقات التشغيلية، ومن خلال مراقبة نسب السيولة، يمكن للدائنين والمستثمرين تحديد الشركات التي قد تواجه مشاكل مالية محتملة وتجنب المخاطر المرتبطة بها.
رابعاً: اتخاذ القرار
تساعد نسب السيولة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، حيث يتم استخدام هذه النسب لتقييم قوة الشركة واستقرارها المالي، مما يمكن المستثمرين من تحديد ما إذا كانت الشركة تستحق الاستثمار أم لا، ونسب السيولة العالية تعكس قدرة الشركة على تغطية نفقاتها وتحقيق عائد مستدام على الاستثمار.
خامساً: الأداء المالي
تعتبر نسب السيولة جزءًا أساسيًّا من تحليل الأداء المالي الشامل، حيث تعكس هذه النسب القدرة على النمو المستدام للشركة واستدامة عملياتها التشغيلية، ومن خلال تحليل نسب السيولة، يمكن للشركات تحسين استراتيجياتها المالية وإدارة مواردها بشكل أكثر فعالية.
سادساً: معرفة مدى توفر النقد
توضح نسب السيولة مدى توفر النقد في الشركة على المدى القصير، حيث يشير الرقم الأعلى إلى وضع مالي سليم، في حين تشير الأرقام المنخفضة إلى وجود ضائقة مالية، وهذا الفهم والتحليل يساعد في التخطيط المالي وضمان توافر السيولة اللازمة لتلبية الاحتياجات اليومية.
سابعاً: تنظيم متطلبات رأس المال
من خلال دراسة مستويات النقد أو الأصول السائلة المتوفرة في وقت معين، يمكن للشركات تنظيم متطلبات رأس المال العامل بكفاءة أكبر، حيث تتيح نسب السيولة للشركات تحديد الفجوات المحتملة في رأس المال العامل واتخاذ إجراءات تصحيحية مسبقة لضمان استدامة العمليات التشغيلية.
تعرف على: نقطة التعادل
كيفية حساب نسب السيولة
تعد نسب السيولة من أهم المؤشرات المالية التي تستخدم لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، وتقاس هذه النسب من خلال قسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة.
النسبة المتداولة (Current Ratio): تعتبر هذه النسبة هي الأكثر شيوعًا وتعبر عن قدرة أصول الشركة المتداولة خلال عام واحد على سداد الخصوم المتداولة خلال العام.
صيغة حساب النسبة المتداولة:
- النسبة المتداولة = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
النسبة السريعة (Quick Ratio): توضح هذه النسبة مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات المتداولة عن طريق الأصول المتداولة التي يمكن تسييلها بسهولة وسرعة.
صيغة حساب النسبة السريعة:
- النسبة السريعة = (النقد وما يعادله + الأوراق المالية القابلة للتداول+ الحسابات المَدينة) / الالتزامات المتداولة
النسبة النقدية (Cash Ratio): تشير هذه النسبة إلى قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الأصول الأكثر سيولة، أي النقد وما يعادله.
صيغة حساب النسبة النقدية:
- النسبة النقدية = (النقد وما يعادله) / الالتزامات المتداولة
اقرأ كذلك عن: الأوراق التجارية والفرق بينها وبين الأوراق المالية
كيف يمكن زيادة نسب السيولة؟
زيادة نسب السيولة، أو تدفق السيولة في الاقتصاد، يمكن أن يتم عن طريق عدة وسائل، وهذه بعض الطرق التي يمكن استخدامها لزيادة نسب السيولة:
- تخفيض معدلات الفائدة: تخفيض معدلات الفائدة من قبل البنوك المركزية يشجع على الاقتراض ويزيد من نسب السيولة في الاقتصاد.
- سياسات الشراء الكمي (Quantitative Easing): هذه السياسة تتضمن شراء الأصول المالية من السوق المفتوحة، مما يزيد من كمية النقد المتداولة ويعزز السيولة.
- تحفيز الاستثمار: تشجيع الشركات والأفراد على الاستثمار في المشاريع والأنشطة الاقتصادية يساهم في زيادة نسب السيولة.
- تقليل معدلات الاحتكار: تحفيز المنافسة في السوق يؤدي إلى تحسين الكفاءة وتحفيز التدفقات النقدية.
- تنشيط القطاع المصرفي: تعزيز الثقة في النظام المصرفي وتحسين آليات الائتمان يزيد من الودائع ويعزز السيولة.
- تنظيمات لتحفيز الإنفاق: تطبيق السياسات الحكومية التي تشجع على الإنفاق وتحفيز الاستهلاك تزيد من حركة الأموال وتعزز السيولة.
- تعزيز التجارة الدولية: زيادة الصادرات والواردات تؤدي إلى زيادة حجم التدفقات النقدية بين الدول.
- تحفيز القطاع الصناعي: دعم القطاع الصناعي وتعزيز الإنتاج يساهم في زيادة الإيرادات وبالتالي زيادة السيولة.
يمكنك الاطلاع أيضاً على: الأرباح المحتجزة
الأسئلة الشائعة عن نسب السيولة
ما الذي يحدث عندما تشير النسب إلى أن الشركة لا تمتلك سيولة كافية؟
إذا أظهرت نسب السيولة لشركة ما أنها لا تمتلك سيولة كافية، فقد يعني ذلك أن الشركة تواجه صعوبة في سداد التزاماتها قصيرة الأجل، الأمر الذي يؤدي إلى عواقب سلبية مثل:
- عدم القدرة على دفع الفواتير: قد تتأخر الشركة عن دفع فواتيرها للموردين، مما يلحق الضرر بعلاقاتها مع الموردين ويعيق قدرتها على الحصول على السلع والخدمات في المستقبل.
- عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات المالية: الأمر الذي يسبب ضرر كبير بتقييمها الائتماني ويصعب عليها الحصول على تمويل في المستقبل.
- الإفلاس: في الحالات الشديدة، قد تصبح الشركة غير قادرة على سداد ديونها وتضطر إلى إعلان إفلاسها.
ما هي نسبة السيولة الجيدة؟
لا توجد إجابة واحدة محددة على هذا السؤال، حيث تختلف القيم المثالية لنسب السيولة من قطاع لآخر، وبشكل عام، يوصى بأن تكون النسبة المتداولة للشركة أكبر من 1 وأن تكون النسبة السريعة 0.7 أو أعلى وأن تكون النسبة النقدية 0.5 أو أعلى، ومع ذلك، من المهم مقارنة نسب السيولة للشركة مع مثيلاتها من الشركات المنافسة في نفس القطاع.
ما هي نسبة تغطية السيولة؟
نسبة تغطية الفوائد هي مقياس لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية من خلال أرباحها التشغيلية، وتقاس هذه النسبة من خلال قسمة الأرباح التشغيلية قبل خصم الفوائد والضرائب (EBIT) على مصروفات الفوائد.
ما الفرق بين السيولة والربحية؟
السيولة هي قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، بينما الربحية هي قدرة الشركة على تحقيق الأرباح، وعلى الرغم من أن كلا المفهومين مهمان لصحة الشركة المالية، إلا أنهما ليسا متماثلين، فقد تكون الشركة مربحة ولكنها غير سائلة، والعكس صحيح، ومن المهم للشركات عموماً تحقيق التوازن بين السيولة والربحية لتحقيق استقرار مالي طويل الأجل.
تستطيع القراءة كذلك عن: الفرق بين الفاتورة الضريبية والفاتورة المبسطة
كيف يساعدك برنامج البدر على تحسين نسبة السيولة؟
هل تريد تحسين نسبة السيولة Liquidity Ratios في شركتك وتعزيز قدرتك على المناورة في السوق؟ جرب برنامج مبيعات البدر اليوم واستمتع بمجموعة من الميزات التي تساعدك على تحقيق أهدافك المالية، حيث يقدم برنامج البدر مجموعة من الأدوات والميزات التي تساعد الشركات على تحسين نسبة السيولة، تشمل:
- نظام إدارة المخزون: يساعد في تتبع حركة المخزون بدقة، وتقليل الهدر، وتحسين دوران المخزون، مما يؤدي إلى تحرير رأس المال العامل.
- نظام إدارة المبيعات: يساعد في تسريع عملية البيع وتحصيل الدفعات، مما يحسن من تدفق السيولة النقدية.
- نظام التقارير المالية: يقدم تقارير تحليلية تساعد الشركات على مراقبة نسبة السيولة واتخاذ القرارات المالية السليمة.
تستطيع إنشاء حساب تجريبي مجاناً للتأكد من موائمة البرنامج لاحتياجات عملك.
باعتبار السيولة Liquidity Ratios عاملاً أساسياً في الاقتصاد، فإن زيادة نسب السيولة تعتبر هدفاً حيوياً للسلطات النقدية والمالية، ومن خلال تطبيق السياسات النقدية والاقتصادية الملائمة، وتعزيز التنظيمات السوقية، يتم تعزيز السيولة وتعزيز استقرار النظام المالي، ومن المهم أن يتبنى القادة الاقتصاديون استراتيجيات مدروسة لتعزيز نسب السيولة بما يضمن استدامة النمو الاقتصادي واستقرار الأسواق المالية.
